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宝能系钜盛华债务逾期超 375 亿,昔日“野蛮人”的剑要断了吗?

图片来源:视觉中国

近日宝能系旗下深圳钜盛华披露了 2021 年财报,财报显示,2021 年,深圳钜盛华实现营业收入 743.90 亿元,同比下降 22.80%,净利润亏损 115.23 亿元,较去年降幅达到 241.61%。

截至 2021 年末,公司的银行贷款、信托借款及其他金融机构借款债务逾期总计 375.04 亿元,涉及 10 家银行、12 家信托公司、3 家证券公司以及 12 家非银金融机构。

同时,公司披露了其他几项危险的财务指标。截至 2021 年末,公司有息债务余额 822.91 亿元,对外担保总额 572.89 亿元,因频繁融资及对外担保等涉诉金额高达 550.02 亿元,同期,公司货币资金仅 61.19 亿元。

此外,公司关联方及非关联方往来资金存较高风险。去年末,公司其他应收款规模 896.90 亿元,主要是关联方满足日常经营所需产生的临时拆借款,考虑到宝能集团流动性紧张,相关往来款未来或较难回款。

据悉,深圳钜盛华营收主要来自三大业务,分别为综合金融业务、综合现代物流业务、调味食品及其他业务,2021 年,三部分业务营收分别下降了 14.76%、70.76% 和 7%。

在其三大业务中,最受关注的综合金融业务,2021 年营收为 675.21 亿元,占到深圳钜盛华总收入的 90% 以上,该业务主体为深圳钜盛华子公司前海人寿。

数据显示,前海人寿 2021 年的业绩出现了断崖式下滑,2021 年公司实现归母净利润 1.16 亿元,同比大幅下滑 89.85%。今年一季度,前海人寿仍然未能挽回下跌态势,公司保险业务收入 109.55 亿元,较去年同期下降 78.53%,是国内 74 家寿险企业中保费收入下降最大、亏损最多的。

同时,前海人寿也同样面临债务偿付能力吃紧的风险。今年一季度末,前海人寿核心偿付能力充足率为 66.39%,环比上季度下降了 12.77 个百分点,综合偿付能力充足率 110.17%,较上季度环比下降 19.93 个百分点,并且已经接近监管 50% 和 100% 的红线。目前,前海人寿已连续 7 个季度风险综合评级为 C 级。

前海人寿曾是宝能系的一把利剑。2015 年,宝能系连续三次举牌万科,一度获得万科 25.4% 的股份,成为第一大股东。此后不到一年内,宝能系又陆续拿下了 8 家上市公司 5% 以上股份,累计持股市值超 700 亿元,并在 2016 年 11 月买下格力电器 4% 的股份,成为其第三大股东。这样激烈的举牌行为,也让宝能系实控人姚振华被戴上了 \” 野蛮人 \” 的帽子。

那么是谁给了宝能系连续举牌的资金底气呢?就是前海人寿的 \” 万能险 \”。

万能险是一种可以任意支付保险费、任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险,有着收益高、期限短的特性,例如,彼时生命人寿的 6 款万能型保险型结算利率均超 7.12%,富德生命 e 理财 F 款财宝二号年金保险 ( 万能型 ) ,结算利率则为 7.99%。

高收益率吸引了大量保户,也令许多中小型保险公司一夜长成参天大树。2015 年,前海人寿发布了 20 多款万能险产品,资产规模也从 560.08 亿元迅速跃升至 1559.43 亿元,举牌万科的资金就动用了多个万能险产品。

不过在 2017 年,宝能系的一系列举牌动作终于引起监管关注,保监会介入,这场险资对上市公司控股权的 \” 收割 \” 才收场。

如今,\” 万能险 \” 与前海人寿的锋芒不再,除了造血能力和偿付能力双降外,宝能也正在失去对其的控制。首先是管理层的矛盾与动荡。7 月 11 日,前海人寿召开董事会临时会议,决议免沈成方的总经理职务和董事职务,并免去陈琳的监事职务。据后来中国银保监会披露的信息,被免职的两人对此次会议均不知情,也因此银保监会向公司下发了监管意见书,并对公司实控人姚振华进行了约谈。

值得一提的是,沈成方与陈琳都是在公司工作了 10 年的 \” 元老 \”。有媒体报道称,这次免职是因为前海人寿业绩不好,公司股东层与管理层因此产生了矛盾。

未来,前海人寿何去何从正在被打上问号。财新消息称,为了还债,姚振华准备将其所持的前海人寿 51%股权转让给国企科学城(广州),双方已签订框架协议,交易估值约 230 亿元。如今看来,曾经的利剑似乎已在崩断的边缘。

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